Revue internationale de recherche comptable

Abstrait

Évaluation des performances des fonds communs de placement en actions indiennes par rapport à l'indice de référence établi

Syed Husain Ashraf et Dhanraj Sharma

Français Dans cet article, une tentative a été faite pour analyser la performance du secteur des fonds communs de placement en actions par rapport au taux sans risque et au rendement des indices de référence sur les cinq dernières années. Les échantillons se composent de 10 régimes de fonds communs de placement en actions à capital variable orientés vers la croissance appartenant à 5 sociétés de fonds communs de placement publiques et 2 sociétés de fonds communs de placement privées. Les résultats sont testés par une analyse risque-rendement, un coefficient de variation, le ratio de Treynor, le ratio de Sharp, la mesure de Jensen, la mesure de Fama et une analyse de régression. Les données utilisées sont les valeurs liquidatives de clôture mensuelles et la clôture de l'indice de référence du marché pour la période d'étude d'avril 2007 à mars 2012. L'analyse risque-rendement a révélé que sur 10 régimes, 3 ont sous-performé le marché, 7 ont un risque total inférieur à celui du marché et tous les régimes ont donné des rendements supérieurs aux taux sans risque. Le ratio de Treynor de tous les régimes de fonds communs de placement est supérieur à l'indice de référence du marché et le ratio de Sharpe de 3 régimes de fonds communs de placement est inférieur à l'indice de référence du marché. Le résultat de l'analyse de régression suggère que l'indice de rendement du marché de référence a un impact statistiquement significatif sur le rendement des fonds communs de placement à un niveau de signification de 5 %.